Finansiere

Hvad er en bĂĄnd og hvorfor vil du have en?

Vi her ofte her aktier og obligationer nævnt sammen som om de er stort set det samme.

Men er de? Ikke rigtig.

Faktisk kan det endda være, at de fleste mennesker forstår bestande endnu bedre end obligationer. Efter alt, relativt få mennesker ejer obligationer individuelt.

Så hvad er en obligation, og hvordan kan den passe i din samlede investeringsportefølje?

Så hvad er en obligation, præcis?

Obligationer er værdipapirer, der repræsenterer gældsforpligtelser, normalt udstedt af enten selskaber eller regeringer.

De udstedes normalt i nomineringer på $ 1.000 og betaler renter to gange om året. Desuden er renten fastsat for obligationenes varighed.

Og hvis obligationen holdes til forfald, vil investor blive betalt sikkerhedsstillelsens fulde ansvarsbeløb.

Hvis du for eksempel køber en obligation på $ 1000 med en rente på 4% og en løbetid på 20 år, vil du blive betalt $ 40 om året - $ 20 hver 6. måned - indtil obligationen er betalt fuldt ud 20 år senere.

Obligationer svarer meget til indskudsbeviser, bortset fra at de udstedes af andre institutioner end banker og har langt længere vilkår. De mangler også FDIC-forsikringsdækningen, der følger med udstedte cd'er.

Obligationer er langsigtede værdipapirer med løbetid på over 10 år.

Imidlertid klumper investorer ofte enhver form for investering i fast indkomst i kategorien obligationer.

Det kan omfatte værdipapirer med en løbetid på fra nogle få måneder til 30 år.

Hvilke typer obligationer er der?

Der er 3 primære typer af obligationer:

  1. Corporate
  2. Amerikanske statsobligationer
  3. Kommunale obligationer

Lad os tage et kig på hver.

Virksomhedsobligationer

Disse er obligationer udstedt af børsnoterede selskaber og er ofte noteret på offentlige børser. De kan bruges til en række forretningsmæssige formål, herunder at udbetale gammel gæld, udvide operationer, hæve ekstra penge eller endda erhverve konkurrenter.

De betragtes generelt som mindre sikre end amerikanske statsobligationer og betaler derfor en højere rente.

Præcis hvor meget renter de vil betale vil afhænge af deres obligationsrating, som udstedt af store obligationsrenter, såsom Moody's eller Standard & Poor's.

Obligationer med ratings fra BBB gennem AAA betragtes som den sikreste og vurderes som investeringsklasse.

Nedrangerede obligationer, der engang omtales som "uønskede obligationer", hedder nu "high yield bonds" og betaler meget højere renter. Naturligvis er sådanne obligationer også mere tilbøjelige til at blive standard og betragtes som mere risikable.

Virksomhedsobligationer kan generelt købes gennem investeringsmæglerfirmaer. De købes typisk i nomineringer på $ 1.000, men du må muligvis købe mindst 10 obligationer, eller $ 10.000. Både køb og salg vil generelt indebære en lille provision.

US Treasury Securities

US Treasury Securities kommer i en lang række vilkår. Teknisk set er kun en sikkerhed faktisk en obligation, som er den amerikanske statsobligation. Men for at rydde op for en forvirring, diskuterer vi de forskellige typer amerikanske statsobligationer, der er tilgængelige.

Amerikanske statsobligationer. Disse er de længste sigteskatter, med en løbetid på 30 år. De er tilgængelige i nomineringer på så lidt som $ 100 og betaler renter hvert halve år.

Amerikanske statsobligationer. Disse er de korteste terminer, med løbetider fra et par dage op til 52 uger.

De kan købes i nomineringer på $ 100, men købes til rabat.

For eksempel kan du købe en statskasse regning for $ 99, som du vil indløse ved forfald for $ 100. Den ekstra $ 1 betalt repræsenterer renter betalt på sikkerheden.

US Treasury Notes. Noter har løbetider på 2, 3, 5, 7 og 10 år. De betaler renter hvert halve år og er tilgængelige i nomineringer på $ 100.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Disse er rentebærende skatteforpligtelser, som også øger din revisor baseret på ændringer i forbrugerprisindekset (KPI). De kommer med løbetider på 5, 10 og 30 år. Den betalte rente er lavere end statsobligationer med sammenlignelige vilkår, men de væsentligste tillæg er beregnet til at holde værdien af ​​sikkerheden op med inflationen.

Amerikanske spareobligationer. Tilgængelig som EE og E besparelser obligationer, de er tilgængelige i nomineringer på $ 25 og tjener renter i op til 30 år. Der er også I Savings Bond, som ligesom TIPS, øger sikkerhedens hovedværdi baseret på ændringer i KPI.

Hvor kan man købe amerikanske statsobligationer

Alle amerikanske statsobligationer kan købes, afholdes og indløses via den amerikanske finansministeriets webportal, Treasury Direct. De kan også købes via investeringsmæglerfirmaer, selvom der kan være et nominelt gebyr for både køb og salg.

Kommunale obligationer

Disse er obligationer udstedt af lokale myndigheder, herunder stater, amter, kommuner og deres forskellige agenturer.

De har den fordel, at de ikke er underlagt føderal indkomstskat. Og hvis du er bosat i samme stat, hvor obligationerne udstedes, vil renterne også være fri for statsskat.

Men hvis du bor i en anden stat, er renterne skattepligtige i din bopælsstat, hvis den har en indkomstskat.

Kommunale obligationer kan generelt købes gennem investeringsmæglerfirmaer og endnu en gang for en lille provision på både køb og salg.

Hvad er fordelene ved obligationer?

Obligationer har to grundlæggende fordele, i det mindste i forhold til aktier.

Den første er relativ sikkerhed. Mens aktiekurserne svinger, tilbagebetales obligationer til fulde pålydende, hvis de holdes til forfald. Dette gør dem til en solid diversificering væk fra aktier.

At holde en vis procentdel af din portefølje i obligationer kan reducere den samlede volatilitet og har vist sig at forbedre langsigtede investeringsresultater.

Den anden fordel er stabil indkomst.

Renterne på obligationer er en kontraktlig forpligtelse. I modsætning til udbytte, som enten kan reduceres eller elimineres af den udstedende institution, garanteres rentesatsen på en obligation ved udstedelse indtil udløb.

Dette giver obligationsindehaveren en stabil indkomstkilde, selvom aktierne kan variere i værdi.

Der er en tredje fordel obligationer har til fælles med aktier, og det er den potentiale for kapitalvurdering. Det har at gøre med renteændringer.

Lad os sige, at du købte $ 10.000 af en bestemt obligation med en 5% rente.

To år senere falder de gældende rentesatser til 4%. Værdien af ​​dit obligation stiger til $ 12.500, hvilket giver et 4% udbytte.

Du sælger derefter obligationerne og indsamler en gevinst på 2.500 USD på transaktionen.

Hvad er risikoen for obligationer?

På trods af fordelene ved at holde obligationer er de ikke uden risiko. Der er to primære risici.

Udstederens standard. Dette er et større problem med corporate bonds. Et selskab kan falde på hårde tider, og standard på gælden. Ikke alene ville du miste rentegodtgørelsen, men også hovedstolen. Der er forskellige måder, som dette kan spille ud. I en virksomheds konkurs situation kan du få delværdi af obligationerne.

Men i en ekstrem situation kan obligationerne erklæres fuldstændig værdiløse.

Da de udstedes af den amerikanske regering, anses statsobligationer for at være imod misligholdelse. Kommunale obligationer har en lille mulighed for misligholdelse, men faktisk har standardværdierne været meget sjældne på disse værdipapirer historisk.

Renterisiko. I det sidste afsnit talte vi om muligheden for obligationer, der giver kapitalgevinster, hvis du køber en obligation, så sælger den til et marked med lavere renter. Men det modsatte kan ske, hvis renten stiger.

Lad os vende det tidligere viste eksempel. Du køber $ 10.000 i obligationer, der betaler 4%. To år senere er den gældende rente på obligationer 5%. Du sælger obligationerne til $ 8.000, hvilket er den primære værdi, der vil give 5% afkast. I processen tager du et kapitalforløb på $ 2.000.

Dette kaldes renterisiko - risikoen for, at værdien af ​​dine obligationer falder, hvis renten stiger.

Den største ulempe med obligationer er, at de har et omvendt forhold med renten. Stigende satser svarer til faldende værdier, mens faldende satser svarer til stigende værdier.

Du bør også være opmærksom på, at amerikanske statsobligationer også er underlagt renterisiko, selvom obligationernes hovedværdi garanteres ved løbetiden.

Hvad er obligationer?

Indtil videre har vi snakket om at købe individuelle obligationer.

Men du kan også investere i obligationer gennem obligationer. Obligationer sælges gennem midler, ligesom lagerene er. Hver er en portefølje af obligationer, der afholdes i en enkelt investeringsenhed. Fonden kan indeholde hundredvis af forskellige obligationsproblemer og vil blive ledet af en investeringsforvalter.

Det er vigtigt at forstå, at der er en bred vifte af obligationsfonde. Faktisk kan du vælge en fond baseret på dine egne investeringspræferencer.

For eksempel kan du investere i en obligationsfond, der kun besidder amerikanske statsobligationer, kommunale obligationer eller virksomhedsobligationer. Du kan også investere i midler, der besidder udenlandske obligationer.

Nogle meget specialiserede obligationsfonde investerer kun i værdipapirer med begrænsede vilkår.

For eksempel kan en obligationsfond holde garantier på grund af moden inden for 5 år.

Det kan omfatte femårige statsobligationer, men det kan også omfatte 20 års erhvervslån på grund af moden inden for 5 år. Investorer vælger ofte kortsigtede obligationsfonde for at minimere eller eliminere renterisiko.

Du kan også investere i obligationsfonde, der kun indeholder obligationer uden obligationer (obligationer med ratings under BBB). Disse midler er mere risikofyldte end dem, der har obligationer af højere kvalitet, men de giver højere renteafkast.

En investor kan tage en lille position i en rentebærende obligationsfond for at øge det samlede afkast på en større obligationsportefølje.

Obligationsfonde tilbyder professionel ledelse samt større diversificering.

Men de opkræver typisk provision, kendt som "belastningsgebyrer", der kan variere mellem 1% og 3% af fondens værdi.

Du kan investere i obligationsfonde via investeringsmæglere eller gennem store investeringsforeninger som Vanguard og Fidelity.

Hvor meget af din portefølje skal du holde i obligationer?

Næsten alle, der investerer, skal i det mindste have nogle penge, der investeres i renter, herunder obligationer.

De giver større stabilitet i en investeringsportefølje og er særlig værdifulde under nedture på aktiemarkedet. Ikke alene er de mere tilbøjelige til at bevare deres værdi i et markedstab, men de betaler også renteindtægter undervejs.

Men der er meget debat om præcis, hvor meget du skal holde i obligationer. Forskellige faktorer skal overvejes, herunder din alder, din investeringstidshorisont og din markedsrisiko tolerance.

Men der er nogle formler, der reducerer tildelingsprocenten til en matematisk ligning.

En der er vokset populær i de seneste år er 120 minus din alder. For eksempel, hvis du er 40 år gammel, skal 80% (120 min. 40) af din portefølje holdes i aktier, mens 20% skal holdes i obligationer.

Hvis du er 60, skal 60% (120 minus 60) afholdes i aktier og de resterende 40% i obligationer.

Formlen er muligvis ikke helt idiotsikker, men den står i det mindste for din alder og investeringstidshorisont.

For eksempel bemærke, at efterhånden som du bliver ældre, stiger obligationsporteføljen procentvis.

Dette er i overensstemmelse med, hvad investeringsforvaltere typisk anbefaler. Jo tættere du kommer til pensionering, desto lavere bør din eksponering være.

Det tager ikke rigtig hensyn til risikotolerance, men du kan bruge formlen som udgangspunkt og derefter justere tildelingerne ud fra din egen personlige tolerance.

Endelige tanker om, hvad der er en obligation

Så der har du en høj højde visning af obligationer.

Som du kan se, er obligationer sandsynligvis mere komplicerede end de fleste tror. De kommer i forskellige former og størrelser og udstedes af forskellige enheder. Hver har sine egne styrker og begrænsninger.

Bevæbnet med bare en generel forståelse af obligationer, bør du være i stand til at sætte pris på behovet for at holde mindst en del af din portefølje i dem. De fleste investorer holder ikke individuelle obligationer, da det er svært at diversificere tilstrækkeligt.

Obligationsfonde er som regel det bedste valg for små investorer, især hvis du er interesseret i specialiserede obligationer, som kommunale obligationer eller high yield obligationer.

Et sidste ord på obligationer ... Hvis du leder efter et aktiv, der er helt sikkert, kan obligationer måske ikke kvalificere sig.

De er underlagt de ovennævnte risici, selv om de er mindre risikable end aktier.

Men hvis du vil have fuldstændig sikkerhed for i det mindste en del af din portefølje, så skal du se på cd'er, pengemarkeder og høje afkastkonti.

Populære Indlæg

Kategori Finansiere, Næste Artikel

Find de bedste variabel livsforsikring citater
Finansiere

Find de bedste variabel livsforsikring citater

For mange år siden, købte livsforsikring simpelthen købt dækning, der udbetalt en dødsydelse, når en forsikret døde. I dag har ting dog ændret sig meget. Livsforsikringer anvendes stadig sikkert som et redskab til at erstatte indkomst eller til at betale gæld ved døden af ​​en forsikret.
Læs Mere
12 Legit mĂĄder at fĂĄ gratis Starbucks Gavekort
Finansiere

12 Legit mĂĄder at fĂĄ gratis Starbucks Gavekort

Er du en kaffe fan? En latte elsker? En espresso addict? Ikke alene tilbyder Starbucks alle disse drikkevarer; de har et godt udvalg af morgenmadssmørbrød og bagte godbidder til salg. Min kunstner datter bruger en del tid på Starbucks og andre kaffebarer. Af en eller anden grund finder hun kaffebarens oplevelse perfekt til at skabe sine kunstneriske mesterværker.
Læs Mere
De 100 bedste pengesedler af hele tiden
Finansiere

De 100 bedste pengesedler af hele tiden

Der er noget om citater, der motiverer mig til at være en bedre person. Især når de er relevante for mig og hvor jeg er i livet. Siden jeg blogger om personlig økonomi, og det er en stor del af det, jeg gør, besluttede jeg at dele mine favorithedsbud. Her er en liste over de halvtreds bedste citater om penge, jeg nogensinde har hørt: 1.
Læs Mere