Investering

Hvordan dit adfærd påvirker dine investeringsresultater

"Indtil du kan klare dine følelser, ikke forvent at styre penge." - Warren Buffett

En af de vigtigste forudsætninger i den grundlæggende økonomiske teori er, at vi alle træffer rationelle beslutninger. Desværre oversætter økonomisk teori ikke så godt ind i den virkelige verden. Har du nogensinde lavet en irrationel beslutning og lad dine følelser få det bedste af dig? Selvfølgelig har du. Vi har alle gjort det på et tidspunkt i vores levetid.

Grunden til at du ser så mange vildtvinger op og ned på aktiemarkedet har absolut intet at gøre med virksomhedens indtjening eller økonomisk vækst. Det har alt at gøre med menneskets natur og vores kognitive forstyrrelser, der tvinger os til at træffe de forkerte beslutninger i de værste tider.

Hvad sker der, når vi lader vores følelser kontrollere vores investeringsbeslutninger

Ifølge Vanguards grundlægger John Bogle blev den gennemsnitlige egenkapitalfond 173% fra 1997 til 2011. Det er ikke en dårlig afkast på lige under 7,5% om året. Men den gennemsnitlige aktieforvalter investeringsforvalter fik faktisk ikke at nyde disse afkast. De har kun optjent 110% (eller ca. 5,4% om året) i løbet af denne tidsramme takket være tendensen til at købe højt og sælge lavt. Årsagen til denne forskel er, at vi lader vores følelser kontrollere vores investeringsbeslutninger og handlinger.

Frygt og grådighed er dine største fjender, når de gennemfører en investeringsstrategi. Desværre arbejder vores kognitive forstyrrelser for at forstærke disse to følelser, når vi skal holde dem mest. Undersøgelser har vist, at vi er dobbelt så trygge i at tabe penge, da vi er glade for at få penge. Dette kan føre til frygt overtagelse af vores beslutninger.

Køb lavt, sælge højt

Vi har alle hørt sætningen købe lavt, sælge højt for at tjene penge på at investere over tid. Dette er lettere sagt end gjort i de fleste tilfælde. Når vi ser aktier gå ned i pris, bliver vi nervøse for, at nedgangen vil fortsætte på ubestemt tid. Dette er vores tendens til at have en nyhedsforskydning, der får investorer til at ekstrapolere den seneste tid i deres fremtidige forudsigelser. Så mange investorer var fokuseret på markedskraschen i 2007-2008, at de ikke kunne forestille sig, at bestande ville samle sig i løbet af de følgende 4 år. Vi fortæller os, vi vil bare sætte det ud, indtil tingene bliver bedre. På grund af disse fordomme sælger vi, når lagrene er nede. Så vi sælger lave i stedet for at følge vores sundhedsrådgivning om at købe lave.

På den anden ende af spektret er problemet med overbevisning. Overbevisning fører mange af os til at tro, vi ved, hvordan fremtiden vil spille ud, og at vi gør alle de rigtige træk. Dette kan føre til grådighed. Denne situation spillede sig ud i slutningen af ​​1990's teknologiboble. Investorer antog simpelthen, at markedet fortsat ville stige for evigt og undlod at tage hensyn til det historiske synspunkt, som markederne kan overophedes og blive overvurderet. Og når gevinster begynder at akkumulere, får vi følelsen af ​​at vi spiller med huspenge, så vi fortsætter med at øge risikoen og købe mere. Vi føler, at vi vil gå glip af handlingen, hvis vi ikke kommer ind lige nu.

Bekræftelsesforstyrrelsen får os til kun at søge de oplysninger, der understøtter vores nuværende synsvinkel. Når tingene går godt, vil vi ikke være forstyrret af, at der er alternative synspunkter. Vi vil bare fortsætte med at tjene penge, fordi vi er så store investorer, når aktierne stiger. Grådighed, overbevisning og bekræftelsesforstyrrelser fører til, at vi køber højt i stedet for at købe lave som vi burde.

Herd mentalitet

Vi har også tendens til at følge besætningen, når vi træffer beslutninger. Det er meget lettere at mislykkes, når alle andre omkring dig er i samme position. Men for at være succesfulde investorer og gennemføre buy low, så sælg høj filosofi du faktisk skal gå imod kornet og være en kontraherende. Som berømt investor og milliardær Howard Marks sagde for nylig: "Når andre elsker investeringer, bør vi være forsigtige. Men når andre hader dem, skal vi vende aggressive. "

Lad mig nu være klar, det er ikke en nem ting at gøre. Ingen ønsker at låse i gevinster og sælge, når markederne stiger, og gode tider er alle omkring os. Og det er meget svært at tvinge dig selv til at købe, når markederne falder, fordi det kollektive humør er så negativt.

Indse, at du ikke kan styre fremtiden

En af de største grunde til, at vi lader frygt og grådighed kontrollere vores beslutninger er, at der er en overflod af ukendte, som vi ikke bare kan forudsige. Du skal være villig til at indrømme selv, at du ikke ved hvad der vil ske i fremtiden. Der vil altid være elementet i det ukendte. Du har ingen kontrol over økonomien, aktiemarkedet, politik eller hvad alle andre gør med deres penge. At komme i hånd med denne virkelighed vil spare dig for en masse stress og søvnløse nætter, der bekymrer dig om din økonomi.

Så hvis du er villig til at indrømme, at du ikke ved, hvad der vil ske i fremtiden, og at mennesker gør irrationelle beslutninger fra tid til anden, hvordan styrer du adfærd for at spare og investere til pensionering?

Kom med en investeringsstrategi

Det første du skal gøre er at komme med en omfattende målbaseret plan. For at dette skal fungere, skal du vide, hvorfor du sparer og investerer. Omstændighederne vil ændre sig, og så vil dine mål, men du skal sætte mål for at kunne benchmarke dig selv undervejs for at sikre, at du er på rette spor. Undersøgelser har vist, at måling rent faktisk forbedrer ydeevnen over tid, så find ud af enkle måder at spore dine fremskridt på.

Antallet af valg kan være overvældende, når du først begynder at investere. Så fokus på de områder, der vil have størst indvirkning på lang sigt. Den første beslutning, du har brug for at gøre med din aktivfordeling (hvordan du deler dine midler mellem aktier, obligationer, kontanter og andre investeringer).Undersøgelser har vist, at dette kan forklare op til 90% af variationen i din investeringsresultat, så denne beslutning er meget vigtigere end de enkelte aktier, investeringsforeninger eller ETF'er du investerer i.

Bestem din aktivfordeling

Indstil din aktivfordeling baseret på din risikoprofil og tidshorisont. Du skal tage højde for din alder, nettoværdi, løn og tid, indtil du rent faktisk har brug for pengene. Disse faktorer bestemmer din evne til at tage risiko. Men du skal også bestemme din vilje til at tage risiko. Sørg for, at du er komfortabel med mængden af ​​penge, du sætter i risikofyldte aktiver ellers vil dine adfærdsmæssige forstyrrelser tvinge dig til at træffe kortsigtede beslutninger, der vil skade dig på lang sigt. Yngre investorer bør være i stand til at få en højere procentdel af deres aktiv i aktier end dem, der er tættere på pensionering, da de har en længere tidsramme for at kompensere tab.

Automatiser din investeringsstrategi

Når din aktivfordeling er indstillet, kan du arbejde med at automatisere dine rationelle beslutninger. Det betyder, at du opretter dine konti for at spare med jævne mellemrum, så du koster gennemsnittet på markedet. Du kan også automatisk indstille dine konti til at blive balanceret tilbage til dine mål asset allocation allocation vægte. Dette vil tvinge dig til regelmæssigt at købe lavt og sælge højt, det modsatte af vores irrationelle valg.

Afbalancere med jævne mellemrum

Da du vil få nogle investeringer, der fungerer bedre end andre, vil deres vægte stige og få din portefølje til at komme ud af balance. Oprettelse af en periodisk afbalancering (kvartalsvis eller halvårlig skal gøre det) tvinger dig til at sælge dine vindere og køber dine laggards. Hvis du vælger en simpel fordeling af 75% aktier og 25% obligationer og aktier stiger til 80% af din portefølje på grund af store gevinster, vil du vide hvad du skal gøre. Sælg nogle aktier og køb nogle obligationer for at komme tilbage til dine målvægte. Det vil ikke føles som den rigtige ting at gøre, men det er meningen med at kontrollere vores forstyrrelser, der tvinger os til dårlige beslutninger.

At lære at identificere vores irrationelle adfærd og lære af dem kan være en sund øvelse. Det vil give dig det rette langsigtede perspektiv, du skal blive en succesfuld investor. Endnu vigtigere vil det hjælpe dig med at nå dine økonomiske og personlige mål.

Ben Carlson skriver om personlig økonomi, investeringer og investorpsykologi på et væld af fælles sans.

Populære Indlæg

Kategori Investering, Næste Artikel

15 Business Lessons From Warren Buffet
Investering

15 Business Lessons From Warren Buffet

Der er mennesker i verden, der er bedst kendt for at være berømte for at være berømte. Tænk Kim Kardashian og Paris Hilton. Warren Buffett er ikke i denne menneskemængde (gudskelov!). Han anses bredt for at være den mest succesrige investor hele tiden. Han er en af ​​de mest velhavende mennesker i verden - ofte den rigeste, afhængigt af aktiemarkedsværdier.
Læs Mere
Grow Your Dough Throwdown
Investering

Grow Your Dough Throwdown

Hvem værdsætter ikke en god throwdown? Snake Eyes vs Storm Shadow Han Solo vs Boba Fett Mike Tyson vs Evander Holyfied Hulk Hogan vs Andre Giant Kanye West vs Taylor Swift, Jimmy Kimmel, CEO for Zappos og hele verden ... Disse er nogle af de bedste throwdowns i historien! Nå, i hvert fald til mig.
Læs Mere
Bedste investeringer for teenagere
Investering

Bedste investeringer for teenagere

Det ville være fantastisk, hvis der var investeringsapplikationer, der ville give teenagere mulighed for at begynde at investere med blot et par dollars og træffe alle deres egne investeringsbeslutninger. Investeringsmuligheder for teenagere er yderst begrænsede på grund af lovmæssige begrænsninger. Det betyder ikke, at du skal sidde og vente, indtil du er 18 eller 21 for at begynde at investere.
Læs Mere